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本报记者　燕云昨日食品饮料指数涨3.82%，居申万行业指数涨幅第一位。其中，受上海国资委将组建新的光明食品（集团）有限公司消息的影响，G梅林、G食品等涨幅较大。显然，整合将带动相关股票进行价值重估。整合范围大，影响深远。公开信息表明，此次整合是把上海国资委所属的光明食品集团、农工商集团、上海市糖业烟酒集团和锦江国际集团整合，组建新的光明食品（集团）有限公司。有分析师估计，新的食品集团将于8月中旬挂牌，而整合主要影响的是光明乳业、G食品、G梅林。平安证券陈逊认为，此次光明食品集团的整合，将比百联集团的整合更为复杂，当时仅仅是百货同行业的整合，而且仅涉及两家上市公司，因此整合的难度较小。而此次整合，共涉及5家上市公司，不少上市公司不仅面临同业竞争，还有上下游关系，各大集团公司下属的其他资产还有很多，因此最终如何整合，不确定性很大。带动相关公司重估。如果单看市盈率，食品饮料是市盈率最高的板块之一。从静态市盈率看，G食品为31倍、光明乳业为38倍，而G梅林高得惊人，为377倍。整体来看，食品饮料板块的估值基本合理（除了一些成长性好的龙头品种可以享受高估值以外）。但是，在资产整合中，无论是资产注入还是重组，均将给相关公司带来价值重估的机会。以G食品为例：大股东为上海市糖业烟酒（集团）有限公司的G食品，控股及参股公司有13家，涉及食品商店、礼品、贸易、酿酒、茶叶、糖业等。黄酒业务并不突出，而上海的黄酒除了G食品的“石库门”品牌，还有上海光明食品集团所属冠生园的“和酒”品牌，如果“和酒”进入G食品，不仅减少同业竞争，还将壮大G食品的黄酒业务。另外，如果光明食品集团所属的“光明牌”冷饮划至光明乳业，对光明乳业来讲，将使乳业的产业链得到延伸。食品饮料是消费主题之一。GDP增长带来的是人均收入的增长，而当人均GDP超过1000美元后，人们的消费能力增强，食品消费的增长也就会在此基础上展开。中信证券研究部预测，未来5年我国食品饮料工业销售收入复合增长率将保持在20%以上。在此背景下，高档白酒、葡萄酒、黄酒、乳业都将是消费升级中的受益者，其中的龙头品种值得长期关注。（中证网）

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